In diesem Artikel
01 Kurz erklärt
02 Immobilienprojekte & Zinsen
03 Risiko
04 Vergleich Tagesgeld
05 Der Emittent
06 Der Zins
07 Was Anleger wissen sollten
08 Unterstützung
09 Fazit
10 Häufige Fragen
MERKSATZ
Der Zinssatz ist nicht nur eine Chance, er ist auch ein Hinweis darauf, dass man genauer hinschauen sollte.
8 % Zinsen p. a. klingen erst einmal gut, vielleicht sogar zu gut. Genau deshalb sollte man kurz stehen bleiben, denn wer sein Geld investiert, sollte sich nie nur von einer Zahl überzeugen lassen. Schon gar nicht von einer hohen.
Die wichtigste Frage lautet nicht, wieviel Zinsen bekomme ich, sondern warum sind diese Zinsen möglich? Denn 8 % entstehen nicht zufällig. Sie sind kein Geschenk und kein Trick. Sie sind die Gegenleistung dafür, dass Anleger einem Emittenten Kapital zur Verfügung stellen, ihr Geld für eine bestimmte Laufzeit binden und dabei Risiken übernehmen. Oder einfacher gesagt, der Zinssatz ist nicht nur eine Chance. Er ist auch ein Hinweis darauf, dass man genauer hinschauen sollte.
REDAKTIONELLER HINWEIS
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ist keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung. Maßgeblich sind immer die konkreten Angebotsunterlagen, Bedingungen und Risiken des jeweiligen Investments.
01 KURZ ERKLÄRT
8 % Zinsen fallen nicht vom Himmel. Sie entstehen, weil Anleger ihr Kapital nicht einfach auf ein Konto legen, sondern es einem konkreten Immobilienprojekt zur Verfügung stellen. Dieses Kapital kann einem Projektentwickler helfen, schneller zu handeln, effizienter zu finanzieren und ein Projekt gezielter umzusetzen. Der Anleger bekommt dafür einen Teil dieser wirtschaftlichen Wertschöpfung zurück, in Form von Zinsen. Das ist der große Unterschied zu einem klassischen Bankprodukt. Gleichzeitig bleibt es ein Investment und jedes Investment hat Risiken.
Deshalb sind 8 % kein Geschenk und kein Versprechen ohne Gegenleistung. Sie sind die Vergütung dafür, dass Anleger Kapital bereitstellen, auf Verfügbarkeit verzichten und am unternehmerischen Risiko eines Projekts teilnehmen. Wer näher an der Wertschöpfung ist, kann höhere Erträge erzielen. Muss aber auch genauer hinschauen.
02 Immobilienprojekte & Zinsen
Immobilienprojekte brauchen Kapital. Für den Kauf eines Grundstücks. Für Planung, Entwicklung oder Sanierung. Für Baukosten, Zwischenfinanzierungen oder die Fertigstellung eines Projekts. Dieses Kapital kommt meist aus verschiedenen Quellen: Eigenkapital, Bankfinanzierungen oder zusätzlichen Finanzierungsbausteinen wie einer Immobilienanleihe.
Wenn Anleger über eine Immobilienanleihe Kapital bereitstellen, erhält der Emittent finanzielle Mittel für sein Projekt. Im Gegenzug zahlt er einen vorher festgelegten Zinssatz. Der Zins ist also der Preis für das Kapital und dieser Preis hängt davon ab, wie das Investment strukturiert ist, welche Laufzeit vereinbart wurde und welches Risiko Anleger übernehmen.
03 Risiko
8 % Zinsen p. a. sind keine Magie. Sie sind eine Risikoprämie.
Anleger erhalten diesen Zinssatz, weil sie einem Emittenten Kapital für ein konkretes Immobilienprojekt zur Verfügung stellen. Dieses Kapital ist für eine bestimmte Laufzeit gebunden und unterliegt nicht der staatlichen Einlagensicherung.
Das bedeutet, anders als bei klassischen Bankeinlagen gibt es keine staatliche Garantie, dass Zinsen und Rückzahlung in jedem Fall geleistet werden. Kann der Emittent seine Verpflichtungen nicht erfüllen, können sich Zinszahlungen verzögern, ganz ausfallen oder das eingesetzte Kapital kann teilweise oder vollständig verloren gehen. Genau deshalb sollte ein hoher Zinssatz nicht nur attraktiv wirken.
Je höher der Zinssatz, desto wichtiger die Frage: Welches Risiko wird hier bezahlt? Denn am Ende geht es nicht nur um Rendite, es geht immer um das Verhältnis von Rendite und Risiko.
04 Vergleich Tagesgeld
Viele Anleger vergleichen 8 % Zinsen automatisch mit Tagesgeld oder Festgeld. Aber der Vergleich hat Grenzen. Tagesgeld ist in der Regel kurzfristig verfügbar. Festgeld ist zwar für eine bestimmte Zeit gebunden, aber meist als Bankprodukt strukturiert.
Eine Immobilienanleihe funktioniert anders. Sie ist ein Investment in ein konkretes Finanzierungsmodell. Die Rückzahlung hängt davon ab, wie das Immobilienprojekt verläuft und ob der Emittent seine Verpflichtungen plangerecht erfüllen kann. Deshalb sind Immobilienanleihen keine Alternative zum Notgroschen auf dem Konto. Sie sind ein Investment und Investments brauchen Prüfung.
WICHTIG
Ob 8 % Zinsen gezahlt werden können, hängt nicht allein an einer schönen Immobilie, es hängt an der Fähigkeit des Emittenten, das Projekt erfolgreich umzusetzen.
05 Der Emittent
Bei Immobilienanleihen steht oft das Projekt im Vordergrund. Die Immobilie. Der Standort. Die Visualisierung. Die geplante Entwicklung. Aber mindestens genauso wichtig ist der Emittent, also das Unternehmen, das die Anleihe herausgibt, das Kapital aufnimmt und für Zinsen sowie Rückzahlung verantwortlich ist. Deshalb gelten folgende Fragen:
Hat der Emittent Erfahrung mit Immobilienprojekten?
Gibt es nachvollziehbares Know-how im Unternehmen?
Wurden vergleichbare Projekte bereits erfolgreich umgesetzt?
Wie transparent werden Zahlen, Unterlagen und Risiken dargestellt?
Gibt es einen Track Record?
06 Der Zins
Ein Zinssatz sagt für sich allein wenig aus, er muss immer im Zusammenhang betrachtet werden. Ein Zinssatz ohne Kontext ist nur eine Zahl. Ein Zinssatz mit nachvollziehbarer Erklärung wird zu einem wichtigen Teil der Investmentprüfung.
PRÜFFRAGEN
Welche Laufzeit hat die Anleihe?
Wofür wird das Kapital verwendet?
In welcher Phase befindet sich das Projekt?
Welche Sicherheiten gibt es?
Welche Rolle spielen Banken oder andere Finanzierungspartner?
Wie realistisch sind Zeitplan und Rückzahlung?
Aus diesen Antworten kann für einen Anleger ein konkreteres Bild entstehen.
06 Der Zins
Zinsen und Rückzahlung müssen aus der wirtschaftlichen Entwicklung des Projekts oder aus der Finanzierungsstruktur des Emittenten geleistet werden. Das kann je nach Projekt unterschiedlich aussehen. Zum Beispiel durch Verkaufserlöse, laufende Einnahmen, eine Anschlussfinanzierung oder andere vorgesehene Rückzahlungsquellen. Wichtig ist nicht, dass Anleger jedes Detail eines Immobilienprojekts selbst berechnen können.
Wichtig ist zu verstehen:
Wo soll Wert entstehen?
Wann soll Kapital zurückfließen?
Was passiert, wenn der Plan länger dauert?
Und welche Sicherheiten oder Reserven gibt es, wenn nicht alles nach Plan läuft?
Genau hier trennt sich ein attraktives Angebot von einem Angebot, das nur attraktiv klingt.
07 Was Anleger wissen sollten
Bei einem Angebot mit 8 % Zinsen p. a. sollten Anleger genau hinschauen – nicht misstrauisch aus Prinzip, sondern sorgfältig und informiert. Entscheidend sind dabei insbesondere der Emittent, das konkrete Immobilienprojekt, die Mittelverwendung und die Laufzeit. Darüber hinaus sollten Anleger prüfen, wie die Rückzahlung vorgesehen ist, ob Sicherheiten bestehen, welche Kosten anfallen und welche Risiken mit dem Investment verbunden sind. Auch die Einbindung weiterer Finanzierungspartner kann dabei eine relevante Information sein. Eine ausführliche Due Diligence kann zusätzlich dazu beitragen, die Chancen und Risiken eines Investments besser einzuschätzen.
Wenn darüber hinaus Banken in den Finanzierungsprozess eingebunden sind, kann auch dies ein weiterer Prüfpunkt sein. Banken führen bei Immobilienfinanzierungen in der Regel eigene Prüfungen durch und bewerten dabei unter anderem das Projekt und die Finanzierung. Das ersetzt jedoch keinesfalls die eigene Prüfung des Anlegers, kann aber zusätzliche Informationen zur Einschätzung der Finanzierungsstruktur liefern.
Am Ende gilt deshalb: Je höher der Zinssatz, desto wichtiger ist es, dass nachvollziehbar erklärt wird, wie er zustande kommt und welche Risiken damit verbunden sind.
07 Was Anleger wissen sollten
Ein Angebot mit 8 % Zinsen p. a. kann für Anleger interessant sein, die planbare Zinserträge suchen und gleichzeitigbereit sind, dafür unternehmerische Risiken einzugehen. Ebenso kann es zu Anlegern passen, die Immobilien als Anlageklasse nutzen möchten, ohne selbst eine Immobilie kaufen zu müssen.
Gleichzeitig ist eine Immobilienanleihe nicht für jeden Anleger geeignet. Wer absolute Sicherheit sucht, sollte Immobilienanleihen daher nicht mit einem garantierten Bankprodukt verwechseln. Wer jederzeit über sein Geld verfügen möchte, sollte hingegen die jeweilige Laufzeit berücksichtigen. Und grundsätzlich gilt: Wer ein Investment nicht versteht, sollte nicht investieren.
08 Unterstützung
Bei Immobilienanleihen ist Transparenz besonders wichtig, insbesondere dann, wenn ein Angebot mit einem attraktiven Zinssatz verbunden ist.
UNIVERS Capital stellt Anlegern auf der Investmentplattform deshalb umfangreiche Informationen zu den aktuellen Investmentmöglichkeiten zur Verfügung. Dazu gehören Projektinformationen, Zeichnungsunterlagen, Angaben zu Chancen und Risiken, Informationen zur Finanzierungsstruktur sowie Hintergründe zu den jeweiligen Emittenten.
Auf dieser Grundlage können Anleger besser nachvollziehen, wie ein Angebot aufgebaut ist, wofür ihr Kapital verwendet wird und welche Risiken sie dabei berücksichtigen sollten. Denn letztlich sollte ein hoher Zinssatz nie allein überzeugen, sondern immer verständlich und nachvollziehbar erklärt werden.
09 Zusammenfassung
8 % Zinsen p. a. können bei Immobilienanleihen möglich sein. Allerdings fallen sie nicht vom Himmel, sondern sind die Gegenleistung dafür, dass Anleger Kapital bereitstellen, ihr Geld für eine bestimmte Laufzeit binden und dabei Risiken übernehmen. Deshalb sollten Anleger einen hohen Zinssatz weder automatisch als Warnsignal sehen noch ihn als Selbstläufer betrachten.
Vielmehr kommt es darauf an, ob der Zinssatz nachvollziehbar ist, ob das zugrunde liegende Projekt verständlich erklärt wird, ob der Emittent überzeugt und ob gleichzeitig Chancen und Risiken offen und transparent dargestellt werden.
Ein hoher Zinssatz ist kein Grund, weniger Fragen zu stellen. Er ist ein Grund, die richtigen Fragen zu stellen.
10 Häufige Fragen
8 % Zinsen können möglich sein, weil Anleger einem Emittenten Kapital für ein Immobilienprojekt zur Verfügung stellen und dafür eine Risikoprämie erhalten. Sie binden ihr Geld für eine bestimmte Laufzeit und übernehmen das Risiko, dass Zinsen oder Rückzahlung nicht wie geplant erfolgen könnte.
Nein. Immobilienanleihen sind keine risikofreie Geldanlage. Zinsen und Rückzahlung hängen davon ab, ob der Emittent seine Verpflichtungen erfüllen kann.
Immobilienanleihen sind anders strukturiert als klassische Bankprodukte. Anleger stellen Kapital für ein konkretes Projekt zur Verfügung und übernehmen dabei unternehmerische Risiken. Dafür kann ein höherer Zinssatz gezahlt werden.
Ein hoher Zinssatz ist zumindest ein Hinweis darauf, dass Anleger genauer hinschauen sollten. Er bedeutet nicht automatisch, dass ein Investment hoch risikobehaftet ist. Aber er sollte nachvollziehbar erklärt werden.
Anleger sollten prüfen, wer der Emittent ist, wofür das Kapital verwendet wird, wie das Projekt funktioniert, welche Sicherheiten bestehen, welche Risiken genannt werden und wie Zinsen sowie Rückzahlung geleistet werden sollen.
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