Chancen, Risiken und Zinserträge: Immobilienanleihen als moderne Anlageklasse
Immobilien gehören seit Jahrzehnten zu den beliebtesten Kapitalanlagen der Deutschen. Man spricht hier von „Betongold“.
Der Begriff Betongold stammt aus der populären Wirtschaftswissenschaft und bezeichnet die (vermeintliche) Sicherheit von Immobilien, also „Beton“, vor Wertverfall, insbesondere in Krisenzeiten.
Doch nicht jeder möchte Vermieter werden. Eine Eigentumswohnung bedeutet Eigenkapital, Finanzierung, Mietersuche, Instandhaltung und oftmals einen langfristigen Verwaltungsaufwand. Genau vor dieser Entscheidung standen auch Petra und Michael.
Beide sind Anfang 50 und möchten einen Teil ihres Ersparten für den Ruhestand investieren. Eine Eigentumswohnung erscheint ihnen grundsätzlich attraktiv. Gleichzeitig schrecken sie die hohe Investitionssumme, mögliche Reparaturen und der organisatorische Aufwand ab.
Bei ihrer Recherche stoßen sie auf eine Alternative, die sie bisher kaum kannten: Immobilienanleihen. Sie ermöglichen es, am Immobilienmarkt teil zu nehmen, ohne selbst Eigentümer einer Immobilie zu werden.
Doch wie funktionieren Immobilienanleihen eigentlich? Welche Chancen bieten sie und welche Risiken sollten Anleger kennen?
Was ist eine Immobilienanleihe?
Eine Immobilienanleihe ist eine besondere Form der Unternehmensanleihe.
Als Anleger stellen Sie einem Unternehmen Kapital zur Verfügung, das Immobilien entwickelt, baut oder verwaltet. Mit diesem Geld werden beispielsweise Wohnquartiere, Bürogebäude oder andere Immobilienprojekte finanziert.
Als Gegenleistung erhalten Sie während der Laufzeit regelmäßige Zinszahlungen. Am Ende der vereinbarten Laufzeit wird Ihr investiertes Kapital in der Regel zurückgezahlt.
Der entscheidende Unterschied zum direkten Immobilienkauf besteht darin, dass Sie keine Immobilie besitzen. Sie beteiligen sich vielmehr an der Finanzierung eines Unternehmens, das am Immobilienmarkt tätig ist.
Weiterlesen: In Anleihen investieren – Warum festverzinsliche Wertpapiere wieder interessant sind
Ein Praxisbeispiel
Petra und Michael entscheiden sich schließlich dafür, 40.000 Euro in eine Immobilienanleihe zu investieren.
Sie erhalten regelmäßige Zinszahlungen und wissen bereits beim Kauf, wie lange ihr Kapital angelegt ist. Anders als beim Kauf einer Eigentumswohnung müssen sie sich weder um Mieter noch um Reparaturen oder Hausverwaltungen kümmern.
Natürlich wissen sie auch, dass jede Geldanlage Risiken mit sich bringt. Deshalb beschäftigen sie sich vor ihrer Entscheidung intensiv mit dem Unternehmen, den geplanten Immobilienprojekten und der wirtschaftlichen Entwicklung.
Genau dieses Vorgehen unterscheidet erfolgreiche Investoren häufig von Anlegern, die ausschließlich auf hohe Zinssätze achten.
Welche Chancen bieten Immobilienanleihen?
Immobilienanleihen verbinden alle Eigenschaften klassischer Anleihen mit dem Immobilienmarkt und dessen Assets.
Regelmäßige Zinserträge
Viele Immobilienanleihen bieten feste Zinszahlungen über einen definierten Zeitraum. Dadurch lassen sich Erträge häufig besser planen als bei schwankenden Aktienkursen.
Zugang zum Immobilienmarkt
Nicht jeder Anleger verfügt über mehrere hunderttausend Euro Eigenkapital für den Kauf einer Immobilie. Immobilienanleihen ermöglichen häufig bereits mit deutlich kleineren Beträgen einen Einstieg in Immobilieninvestments.
Weiterlesen: Immobilien Investment – Chancen, Risiken und Rendite
Kein Verwaltungsaufwand
Mietersuche. Nebenkostenabrechnung. Instandhaltung. All diese Aufgaben übernimmt beim direkten Immobilienkauf der Eigentümer. Bei einer Immobilienanleihe entfällt dieser organisatorische Aufwand.
Diversifikation
Professionelle Investoren kombinieren unterschiedliche Anlageformen. Neben Aktien, Immobilien und Liquidität können Immobilienanleihen ein Portfolio sinnvoll ergänzen.
Weiterlesen: Warum Asset Allocation wichtiger ist als die einzelne Geldanlage
Welche Risiken sollten Anleger kennen?
Wo Chancen bestehen, gibt es auch Risiken. Deshalb sollten Anleger nicht nur auf den Zinssatz achten, sondern auch auf weitere Fokuspunkte, die das Investment betreffen.
Wie wirtschaftlich stabil ist das Unternehmen?
Wenn Sie in eine Immobilienanleihe investieren, stellen Sie einem Unternehmen Kapital zur Verfügung. Deshalb spielt dessen wirtschaftliche Stabilität eine entscheidende Rolle. Kann das Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen, besteht das Risiko, dass Zinszahlungen oder die Rückzahlung des investierten Kapitals ausbleiben.
Informieren Sie sich deshalb vor einer Investition über die Erfahrung des Unternehmens, bereits realisierte Projekte und dessen wirtschaftliche Entwicklung.
Neben den Unternehmensdaten, schauen Sie sich auch die Eckdaten des Immobilienprojektes an, das mit der Anleihe finanziert wird. Sind Banken ebenfalls an Finanzierung der Immobilie beteiligt können Sie davon ausgehen, das bereits eine umfassende Due Diligence durchgeführt und das Projekt als kreditwürdig eingestuft wurde.
Risiken bei Immobilienprojekten
Steigende Baukosten, Verzögerungen bei Genehmigungen und veränderte Marktbedingungen können einen Einfluss auf ein Immobilienprojekt haben. Immobilienprojekte verlaufen nicht immer wie geplant. Neben äußeren Faktoren, wie Wirtschaftsschwankungen oder geopolitische Faktoren, haben auch interne Prozesse, wie die Projektsteuerung und der eigentliche Bau der Immobilie einen Einfluss auf die Fertigstellung.
Laufzeit
Bei Immobilienanleihen ist das investierte Kapital in der Regel über mehrere Jahre gebunden. Überlegen Sie deshalb bereits vor der Investition, ob Sie während dieser Zeit auf das Geld verzichten können.
Passt eine Immobilienanleihe zu mir?
Immobilienanleihen können besonders interessant sein, wenn sie regelmäßige Zinserträge erzielen möchten, den Immobilienmarkt interessant finden, aber keine Immobilie verwalten möchten. Ihr Portfolio breiter aufstellen wollen und langfristig denken und Ihr Kapital für mehrere Jahre investieren können.
Zusammenfassung & Fazit
Immobilienanleihen ermöglichen es Anlegern, am Immobilienmarkt teilzuhaben, ohne selbst Eigentümer einer Immobilie zu werden. Sie können regelmäßige Zinserträge bieten, den Zugang zu Immobilieninvestments erleichtern und ein Portfolio sinnvoll ergänzen.
Wie jede Kapitalanlage sind jedoch auch Immobilienanleihen mit Risiken verbunden. Deshalb lohnt es sich, Unternehmen, Projekte und wirtschaftliche Rahmenbedingungen sorgfältig zu prüfen.
Wer langfristig Vermögen aufbauen möchte, sollte nicht nach der einen perfekten Geldanlage suchen.